Микрофинансовый рынок России ускорил рост и столкнулся с просрочками

Во втором квартале 2025 года российский рынок микрофинансирования продемонстрировал заметное оживление. По информации Центробанка, за этот период микрофинансовые организации выдали займов на сумму 533 млрд рублей, что на 7% превышает показатели предыдущего квартала. Однако вместе с ростом объёмов кредитования увеличилась и доля просроченных долгов, срок которых превышает 90 дней. На конец июня этот показатель достиг 28,3%, что на 0,8 процентного пункта выше, чем в начале года.

Совокупный портфель МФО также вырос на 7% и составил 739 млрд рублей. Аналитики связывают такой подъём с низкой базой первого квартала, а если сравнивать с аналогичным периодом прошлого года, рост становится ещё более впечатляющим — 53%. За первое полугодие 2025 года объём новых займов оказался на 61% выше, чем за тот же период 2024 года.

Ведущие игроки рынка отмечают, что значительная часть этого роста обеспечена активностью кэптивных и банковских МФО. Их доля в общем объёме выдач достигла 47%, тогда как год назад она составляла лишь 33,5%. Эксперты прогнозируют, что подобная динамика сохранится до конца года, а часть клиентов продолжит переходить из банков в микрофинансовый сектор.

Снижение доступности банковских кредитов на фоне жёстких регуляторных требований подталкивает россиян к альтернативным источникам финансирования. Микрозаймы становятся всё более востребованными, особенно среди розничных клиентов. В сервисах финансовых маркетплейсов спрос на такие продукты в 2025 году значительно опережает интерес к классическим банковским кредитам.

В корпоративном сегменте также наблюдается оживление: объём займов бизнесу увеличился на 23% и достиг 40 млрд рублей. В рознице рост составил 6%, до 493 млрд рублей. Онлайн-выдачи продолжают доминировать: в потребительском сегменте их доля достигла 91%, а в бизнесе — 62%.

Средняя сумма займа за год выросла на 14,5%, а число обращений за микрокредитами увеличивается в первую очередь за счёт повторных клиентов. В сегменте залоговых займов темпы роста ещё выше: отдельные компании фиксируют рекордные показатели, что связано с запуском новых продуктов, например, автозаймов через специализированные платформы.

Однако после полутора лет снижения просроченной задолженности качество портфеля начало ухудшаться. По итогам второго квартала просрочка по бизнес-займам увеличилась на 0,8 процентного пункта, а по потребительским — на 0,6. В розничном сегменте основная причина — «вызревание» долгов, выданных в конце 2024 и начале 2025 года: около 15% этих займов уже оказались проблемными, а каждый четвёртый заёмщик не смог внести первый платёж.

Рост просрочки эксперты связывают с избыточной закредитованностью населения и агрессивной политикой МФО, которые иногда завышают доходы клиентов и манипулируют расчётом долговой нагрузки. Почти половина клиентов после погашения займа сразу берёт новый, а каждый пятый — на большую сумму, что увеличивает риски невозврата.

Наибольшие проблемы с возвратом наблюдаются по краткосрочным необеспеченным займам с полной стоимостью кредита выше 250% годовых: здесь доля просрочки превышает 50%. В бизнес-сегменте ухудшение связано с сезонными факторами и ростом долговой нагрузки на фоне высокой ключевой ставки.

В ответ на эти вызовы Банк России в октябре 2024 года повысил требования к резервам по просроченным займам с высокими ставками, что вынудило МФО активнее избавляться от проблемных долгов. Следующий этап ужесточения запланирован на апрель 2026 года, и это будет стимулировать дальнейшее снижение просрочки.

С сентября 2025 года введены новые меры по борьбе с мошенничеством: теперь для всех потребительских кредитов действует обязательный период охлаждения, а также проверяется принадлежность реквизитов для онлайн-займов.

В долгосрочной перспективе эксперты ожидают, что рынок микрофинансирования перейдёт к стратегии, ориентированной на качество клиентов, а не на их количество. По итогам года объём выдач может достичь 2,1 трлн рублей, что на 10–12% больше, чем в 2024 году. Кэптивные МФО, обладающие преимуществами дешёвого фондирования и стабильного клиентского потока, займут до 70% рынка по объёму выдач. Независимые компании будут расти более плавно, но сохранят гибкость и способность быстро реагировать на изменения регуляторной среды.

В Санкт-Петербурге фонд микрофинансирования малого и среднего бизнеса за второй квартал выдал свыше 1 млрд рублей, что на 44% больше, чем в начале года. При этом платёжная дисциплина заёмщиков остаётся высокой. Однако дальнейший рост ограничен необходимостью соблюдать макропруденциальные лимиты и учитывать общеэкономические риски, связанные с высокой ключевой ставкой в конце 2024 и начале 2025 года. Сейчас, когда Банк России смягчает денежно-кредитную политику, ситуация с просрочкой может улучшиться, а крупные МФО рассчитывают на двузначный рост выдач за счёт увеличения как числа договоров, так и средней суммы займа.