Банки потеряли часть прибыли, но остались устойчивыми: как чувствует себя финансовый сектор

Банки теряют доходность без потери устойчивости

Российский банковский сектор завершил 2025 год с прибылью 3,5 трлн рублей. Это на 7,9% меньше результата предыдущего года, впрочем сумма остается высокой: эксперты не видят признаков системного кризиса и не ожидают ограничений для вкладчиков.

Для клиентов банков новость выглядит двояко. Финансовые организации сохраняют запас прочности, но высокие ставки по депозитам и накопительным счетам не продержатся на прежнем уровне.

По данным февральского обзора Банка России «О развитии банковского сектора РФ в декабре 2025 года», средняя рентабельность собственного капитала снизилась с 23% в 2024 году до 18,2%. Александр Данилов отметил, что для развития российского рынка капитала это невысокий уровень, хотя сам финансовый результат сектора остается достаточным для продолжения роста.

Резервы выросли быстрее доходов

Главной причиной снижения прибыли стали отчисления в резервы. За год они увеличились на 35,3% и достигли 2,3 трлн рублей. Операционные расходы банков выросли на 12,5% до 4,5 трлн рублей.

При этом базовый банковский бизнес не просел. Чистый процентный доход прибавил 13,4% и составил 7,6 трлн рублей, чистый комиссионный доход вырос на 9,4% до 2,4 трлн. Неосновные доходы сократились на треть до 400 млрд рублей. Процентная маржа поднялась на 0,1 процентного пункта до 4,3%, а без учета Сбербанка составила 3,6%.

Рост стоимости риска показывает, где давление ощущается сильнее всего: в корпоративном сегменте показатель поднялся с 0,3% до 1%, в розничном - с 2,3% до 2,9%. Борис Копейкин связывает это с замедлением экономики и увеличением числа убыточных компаний.

Кредитный рынок ждет более дешевых денег

ЦБ прогнозирует прибыль сектора в 2026 году на уровне 3,1-3,6 трлн рублей. Андрей Смирнов допускает более высокий результат - 3,7-3,8 трлн рублей. Поддержкой может стать смягчение денежно-кредитной политики: по прогнозу «БКС Мир инвестиций», ключевая ставка к концу года снизится до 12% против 16% на момент публикации.

Дешевое фондирование способно временно расширить маржу банков и оживить кредитование. Одновременно банки будут сокращать долю рискованных розничных займов и наращивать качественное корпоративное кредитование. Но в первом полугодии слабый спрос и качество кредитных портфелей останутся основными рисками.

На конец 2025 года все системно значимые банки выполняли норматив краткосрочной ликвидности с запасом: фактические значения превышали 100% при требовании 80%. Борис Копейкин и Игорь Додонов считают заморозку вкладов и массовый отток клиентов крайне маловероятными. Анастасия Русакова при этом указывает на «кризис бизнес-моделей» в реальном секторе из-за дорогих кредитов.

Для вкладчиков картина складывается достаточно четко: банковская система остается устойчивой, но прежняя доходность сбережений будет уходить вместе со снижением ключевой ставки. Резкого обвала ставок не ожидается, впрочем рассчитывать на сохранение нынешних предложений бессрочно не стоит. Снижение прибыли банков в данном случае говорит не о надвигающемся крахе, а о возвращении сектора к более обычной доходности после рекордного 2024 года.